Choix d'investissement et risque

Arnold CHASSAGNON

A. Chassagnon et B. Villeneuve

L'objet de ce cours est de présenter diverses problématiques liés à l'investissement.

Le cours abordera trois classes de modèles, selon que les investisseurs sont neutres au risque, selon qu'ils sont averse au risques, ou dans le cas d'interactions stratégiques plus poussées.

Ce cours est proposé dans le cadre de l'année M1 à l'université Paris-Dauphine.

PLAN DU COURS :

1- Investisseurs neutres au risque :
- 10/02/2010 Théories standards de l’investissement et VAN Brealey-Myers : Principes de gestion financière (L)
- 17/02/2010 Plans contingents, options réelles et flexibilite Dixit-Pindick : Investment under uncertainty (L)

2- Investisseurs averse au risque :
    - 24/02/2010 Cohérence temporelle, escompte hyperbolique         Laibson, divers articles
    - 10/03/2010 Choix de portefeuille, jeux de hasard                        Eeckhoudt-Schlesinger : Putting Risk in Its Proper Place
    - 17/03/2010 Fallacy on the law of large numbers                        Why do People Buy Lottery Tickets ? Choices Involving Risk and the Indivisibility of Expenditure (
                                                                                                            Samuelson : Risk and Uncertainty : The Fallacy of the Law of Large Numbers (A)

3- Jeux d'investissement :
    - 24/03/2010 Comportements moutonniers                                    Banerjee : A Simple Model of Herd Behavior (A)
                                                                                                           Bikhchandani-Hirshleifer-Welch : A Theory of Fads, Fashion, Custom, and Cultural Change as Informational Cascades
    - 31/03/2010 Rôle de l’information et bulles                                  Diba-Grossman : Explosive Rational Bubbles in Stock Prices ?
    - 07/04/2010 Préemption, découragement du concurrent               Tirole : Théorie de l’organisation industrielle

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* page modifiée le 2 mai 2010